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发布日期：2022-09-21 15:27:25 点击次数：
互联网处于大变革前夜：去中心化的Web3时代将以元宇宙生态为全新载体，技术、生态、平台的大融合将诞生真正的全真虚拟世界，有望重新解构互联网的发展逻辑 。未来已来：Web2依托流量模式的红利逐渐枯竭，Web2时代平台顶层人才开始谋求转型，巨头平台拥抱未来或在监管政策之下寻求微妙的平衡，Web3已在悄然渗透传统互联网 。 VR/AR是Web3的重要一环：硬件、底层技术和生态都在2021年有关键性突破，VR/AR有望在Metaverse大放异彩。
2021-2022是VR/AR产业复苏的关键时间段。从虚拟现实生态角度，近两年有几个标志性事件：1）字节收购Pico，2）Facebook更名Meta，3）Quest销量迎消费级拐点，4）《Halflife：Alyx》引爆市场，5）苹果未来有望发布现象级虚拟现实设备等。一方面有行业自身技术的日趋成熟，另一方面，互联网厂商切入虚拟现实产业，产业玩家扩容。虚拟现实产 业到了天时地利人和的时点。
发展现状：VR/AR出货量——产能高成长，Oculus独占鳌头，Pico本土最强
全球：2021年全球VR/AR出货量合计1120万台，同增92.1%，22Q1全球VR头显出货356.3万台，其中Oculus份额占全球VR市场的90%，结合IDC和TrendForce，预计2022年有望达1202万-1600万台，预计2021-2024E行业复合增速达47%，2024年 VR/AR总出货量破5000万台；全球VR第一大品牌Meta出货量占比85%，VR市场集中度相对较高，全球AR第一大品牌微软出货量占比32%，AR市场集中度相对分散。
中国：2021年中国VR/AR出货量(不含盒子）约46万台，同增38%，22Q1中国VR头显（不含盒子）出货25.7万台，同比增长14.8%。其中一体机VR出货22.8万台IM电竞APP，占到整体VR出货的88.9%，Pico Neo3、奇遇Dream、奇遇3依次为消费者市场出货 前三的产品型号，Pico品牌占中国VR总出货量近70%，爱奇艺VR占比约8%。根据IDC中国，2022年中国VR/AR头显市场的总出货量有望落在100-200万之间，预计2024年中国出货量有望实现增速最高点。
国内外VR/AR的玩家可分为三类：一是互联网厂商；二是专业硬件厂商，其中核心玩家主要在手机厂商；三是专业VR厂商。截至2021年，互联网厂商在全球VR/AR市场合计市占率超80%，头部 互联网厂商具备资金、内容、流量、社交关系链等多方位优势，Meta和字节均通过收购成熟技术的硬件公司进入VR/AR行业，实现闭环，牢牢把握住了VR/AR产业端最具利润价值的环节。此外， 产业链上关键核心公司如歌尔股份、立讯精密等是VRAR核心玩家的重要代工。
一方面，手机厂商因零部件的供应链优势，核心在于降低成本，分体式VR/AR是其试水的第一步，另一方面，互联网厂商已有生态和内容优势，核心在于资金优势补贴硬件成本，尽早实现商 业闭环。当前节点，VR硬件体验感已趋于成熟，价格区间落在千元，消费级内容的爆发是或将成为VR生态真正向上的拐点。
IM电竞APP
Meta VR产品变迁复盘：1）PC VR时期：以HTC VIVE、Oculus Rift和索尼的PS VR为代表，三家占据VR硬件领域海内外市场“半壁江山”的局面，Oculus Rift产品定位高端设备，主要 用于游戏主机，销量不及移动VR设备；2）VR一体机时期：Oculus GO作为Facebook第一款可独立运行且支持3DoF的VR一体机，轻便可移动的头显已是不可逆的趋势，既不用连接手机和 PC，为移动端VR一体机“正名”；3）6DoF一体机时期：Oculus Quest兼具了无线DoF空间定位、高性能等核心要素，在Quest发布后，支持inside-out的6DoF VR一体机成为 了主流形态，国内Pico、爱奇艺、NOLO等都相继推出同形态产品，消费端VR也正式迈开了加速发展的步伐。
预计Quest Pro会延续Quest 2的部分功能，预计新功能可能体现在AR透视、手部追踪、眼动追踪与面部追踪等，可能采用最新Pancake光学方案；售价或超1000美元； 定位上预计主打高端，应用场景偏向办公，旨在尝试替代笔记本电脑等相关工作设备，而Stinson预计为Quest的系列后续新品。
自有平台： 2022H1已上线款新游，模拟类占比最大，共8款，其次为冒险类，共7款，射击和 体育各5款，平均价格在17.99美元-29.99美元之间，其中免费游戏7款，付费游戏 占大多数。 截至目前，Quest Store平台累计销量最高的VR游戏仍然公司自有游戏《Beat saber》，截至2022H1IM电竞APP，累计销售收入达1.19亿美元，其他游戏累计收入在2000万6000万之间。
Steam平台： Quest 可以通过串流的方式接入Steam平台，Steam是维尔福集团下的主机游戏分发平台，目前是全球VR硬件最大的内容分发平台，2022H1Steam平台的VR活跃用户维持在1.8%， Steam平均活跃用户1.32亿，VR活跃用户超250万。随着VR一体机的崛起，Quest Store平台的迅猛发展，VR用户和内容开发者对Steam平台的依赖度在下降，自有内容生态成为各 家VR一体机核心竞争力的关键。其中《Half-life：Alyx》霸榜Steam平台榜首，是平台20年以来跃升增长的关键。 其中Oculus是Steam VR活跃用户占比最高的品牌，2022年上半年Oculus占比达66.69%，其中Quest2占比49.02%，上半年增加9.4%。
APP Lab和Quest Store、SideQuest的区别：App Lab是一个开源的社区应用分发平台，平台可以允许开发者尝试新功能。App Lab于2021年2月推出，一方面其作用是Meta Quest 1和 Quest 2的应用商店，另一方面也是官方应用商店的替代方案，相比Quest Store ，App Lab对内容的提交要求稍低，更利于开发者测试和迭代应用，相比SideQuest，开发者更容易 使用，对开发者更加友好。 App Lab的目录包含了大约1200种内容，有完整的游戏、演示、实验性应用等，应用数量是Meta官方商店的三倍。其代表性的作品是《Gorilla Tag》，这是一款免费游戏，但设计了 内购元素，可以与PC版跨平台联机。目前它在App Lab上的评论超过3万6千条，仅次于Meta官方商店的《Beat Saber》。
2021年8月字节跳动以90亿元收购国内头部VR硬件厂商Pico，是近几年以来VR/AR领域投融资领域最高的一笔交易。自21年收购以来，Pico员工数从几百人扩张至近1500人，Pico品牌 才真正开始本地化。 Pico成立于2015年，专注于VR一体机，歌尔股份是其战略供应商，现任CEO、创始人周宏伟，毕业于哈尔滨工业大学，曾在歌尔股份任职近十年。2015年，正值国内VR开始爆发其创 立了Pico。Pico目前是国内领先的VR硬件制造商IM电竞APP，国产品牌VR出货量排名第一，国内品牌市占率70%，全球市场份额第二，而Quest市占率已达90%，Pico几十万的销售量和Quest仍有 较大差距。
Pico硬件：Pico硬件产品性能媲美Quest，带动中国VR消费级市场
Pico出货量暴增，带动中国VR本土消费级产品启航。1）从中国市场看，2021年Pico出货量50万台，而2022H1Pico出货量已达42万台，其中22Q1出货量16万台（国内出货量约为16万台，市占 率64%），22Q2出货量26万台（国内出货量23万台，市占率近70%，21Q4 Pico市占率仅38% ），22Q2出货量同比增长近8倍。Pico被称调高了原定的2022年VR销售目标，从100万台增加至约180 万台,Pico4的上市有望带动Pico销量更上一个台阶。因22年初以来的大力营销，Pico对中国VR消费级市场有显著贡献，2022Q2中国VR/AR消费级设备占比达74.8%，去年同期为35.9%。 2）从全球市场看，22Q1-22Q2Pico在全球市场的市占率分别为6.18%和11.16%，分别同增72%、81%（不同口径导致和前文数值略有偏差），Meta全球占比略下滑或可和其提价有关，Pico是全 球市场唯一市占率提升的品牌，索尼、Valve和爱奇艺均略有下滑。
Pico内容生态：和Quest差距较大根本因中美环境差异，借字节生态努力追赶
在字节加持之下，2022年是Pico加快内容生态建设的元年，Pico的内容生态主要包括游戏、影视、直播和虚拟社交，其中游戏主要在Pico Store平台，影视和直播主要基于Pico的内 置应用。VR直播是Pico内容生态弯道超车的重要应用，字节赋予Pico区别于传统VR内容生态不同的基因。
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